兩年間就可以發生如此大的變化。

2017年,美國銀行巨頭摩根大通(JP Morgan)將區塊鏈視為欺詐行為。上個月,它宣佈推出自己的「數字代幣」。

這一消息不僅引發了整個金融科技行業的震動,而且在宣佈之後(不知是否恰當,選擇在情人節那天宣佈),主要加密貨幣的價格上漲了。比特幣,這個最早出現、最大規模的加密貨幣,市場的領頭羊,在一周之內升了10%。

當然,之後比特幣又再次下挫。而且,雖然很明顯摩根大通並不打算推出其「自有加密貨幣」,它的數字代幣實際上是一個基於區塊鏈的支付網絡,是私有的,完全受控的,這些都不是「真正的」加密貨幣的特點,但是我們不能忽視這個華爾街巨頭以任何形式進入這個不斷發展卻依然神秘莫測領域的行動。

那麼這些意料之中的主流機構是否最終參與進了數碼資產領域呢?

總部位於倫敦的投資公司All Blue Capital的合夥人奧斯卡·弗萊徹(Oskar Fletcher)認為,無論摩根大通是否有所計劃,它都已經進入這一領域了。

All Blue Capital旗下管理多個基金和公司,年收入總額超過150億美元,自稱是開拓性和世界領先的區塊鏈投資公司,也是最大的加密貨幣機構持有者之一。

因此,弗萊徹對於機構市場經驗老道。他表示,迄今為止,阻止傳統金融巨頭進入區塊鏈行業的主要因素都已經基本得到修正。

弗萊徹告訴亞洲時報:「這個行業在2018年經歷了極大的波動,因為被一些批評基礎設施實施的誤判而搞的一團亂麻……最終,這些原因結合起來就引致禁止機構參與。」

不過弗萊徹表示,現在最重要的核心問題,包括監管、保險、安全存儲以及價格波動正在得到解決,另外,機構還注意到該行業的技術主體,即更廣泛的區塊鏈行業,較2018年的創新後有更多發展。

弗萊徹舉例指,有的機構例如IBM、美國運通甚至美國宇航局已經開始在運營中引入區塊鏈,這是向市場發出的明確信號,表明該技術已經可以被大規模使用。

他表示,現在種種因素結合令機構可以進入,這將帶來「大規模的買家和隨之而來的有深度的資產負債表」,將成為市場的主要價格驅動因素。

「我們認為,這些機構參與的越多,比特幣作為其中的關鍵資產之一,價值必然增長。」

Tezos區塊鍊網絡聯合創始人亞瑟·布雷特曼(Arthur Breitman)支持這一觀點。

布雷特曼表示,比特幣因為是「首個」就已具有價值,這給了它強大的品牌認知度,也賦予了它適應力。「當人們考慮到這一範疇時,多數人仍然會想到比特幣,兩者就如等同。這令它最具韌力。

布雷特曼十分了解韌力。在過去的三年裏,布雷特曼與妻子,亦是聯合創始人的凱瑟琳一起,與美國金融監管機構——美國證券交易委員會(SEC)爭奪了Tezos基金會在啟動時籌集的2.3億美元。他們還經歷了與之前布雷特曼聘用以管理網絡系統的瑞士合夥人的一場戰。布雷特曼告訴亞洲時報,指他們成功地斡旋了這兩次談判, 「但是這是很艱難的一年。」

布雷特曼認為,比特幣將續在數碼資產領域佔據主導地位,至少為期數年

「如果你是金融交易的媒介,人們就有充分的理由去使用你。比特幣目前的市場地位就是這樣。」 布雷特曼說,比特幣的缺陷是它無法從正在改變區塊鏈的任何新研究中受益。

他說:「比特幣的問題在於,現在這是一個快速發展的領域,出現了很多有趣的創新。但是比特幣的算法仍然是固定的,不能從創新中受益。」

布雷特曼又表示:「未來10年,市場將會有重大的創新整合……將由少於五個平台來主導。」他補充說,區塊鏈將在金融中找到其核心用途,但被真正的主流採用仍然很漫長。

當然,主流金融業的眾多評論家並不贊成如此正面的長期觀點。其中最著名的可能是億萬富翁沃倫·巴菲特(Warren Buffett)在2月底再次對加密貨幣進行了抨擊。他告訴CNBC,他覺得區塊鏈技術有部分「重要性」,但比特幣仍然是「基本是妄想」而沒有「獨特的價值」。

他的言論並沒有讓人感到意外,這位資深投資者一直在唱衰加密貨幣,而且去年表示加密貨幣「幾乎肯定會有一個壞結局」。他的觀點基本反映了主流金融機構對加密貨幣的負面消極情緒。然而,也有很多業內人士持有一種觀點——區塊鏈好,而加密不好,他們無法理解鞏固該行業的技術。

世界上交易量最大的加密貨幣交易所OKEx的金融市場總監Lennix Lai表示,區塊鏈的重點將放在金融領域,並相信機構將逐漸開始了解其應用可以帶來的成本和速度優勢,特別是在跨境交易上。

Lai表示,去年在香港成立後搬遷到地中海馬爾他島的OKEx交易所相信,基於區塊鏈的金融平台的下一次重大創新飛躍,將來自他所描述的「清算和結算去中心化」。

Lai說,這將「改變全球資本市場的遊戲規則」。

正因區塊鏈擁有改變市場基礎的潛力,AB Capital的奧斯卡·弗萊徹認為,在2019年主要加密貨幣的價格將不僅是穩定和恢復。

弗萊徹說:「我們預計,今年年底,比特幣和以太幣將大幅跑贏全球股市,兩者都將開啟長期牛市。」弗萊徹認為,比特幣將在2020年初達到7,800美元。

弗萊徹續說:「當然,也有可能影響市場的外部風險因素,包括美國與中國的貿易戰升級、總統被彈劾,或在伊朗或朝鮮爆發戰爭。但也有人認為這些事件可能對比特幣有利,因為比特幣可以作為儲備,擁有與黃金相似的價值。」

弗萊徹總結說:「比特幣在1月慶祝了它誕生10周年。行為和技術的根本改變需要時間,但這確實在進行中……在2000年科網浪潮崩潰的時候,很多大公司例如高通和思科,損失了超過85%的市值,但之後的兼併也令行業成長。舉個例子來說,亞馬遜從100美元到低至5美元的股價,現在升到超過1,600美元。」

至於數碼資產,也只有留待時間證明了。

撰文:Charles Wong
原文:Blockchain defies critics, enters mainstream
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